Tariffin kääntäminen muuttuu globaalille toimitusketjulle: Apple Chain, AI -palvelinketjun etu ensin

 

Tariffin kääntäminen muuttuu globaalille toimitusketjulle: Apple Chain, AI -palvelinketjun etu ensin

 

'Politiikan käännekohta' käy hiljaa maailmanlaajuisen teknologian valmistusketjussa.

 

Yhdysvaltain tulli- ja rajasuojaus (CBP) julkaisi 12. huhtikuuta virallisesti päivitetyn tariffikoodin - vapauttamalla 20 tavaraluokkaa, jotka liittyvät automaattisiin tietojenkäsittelyihin, tietokoneisiin, viestintälaitteisiin, näytöksiin, moduuleihin ja puolijohdekeisiin tuontiveroista, ohittaen suoraan "vastaavien tariffien edellisen korkeapainepolitiikan" Kiinan ja Yhdysvaltojen välillä.

Kaksi kulutuselektroniikan ja AI -palvelimen teollisuusketjua on sisällytetty selvästi poikkeusalueelle, ja tariffit voivat vähentyä jopa 125%: sta alkuperäisiin tariffeihin tai jopa 'nollaan'.

 

Ja tämä politiikan kääntäminen ei ole vain lyhytaikainen helpotus, vaan myös tärkeä lähtökohta Kiinan ja Yhdysvaltojen välisen teknologiateollisuusketjun tasapainottamiselle.

 

01|Apple-ketju: Yksi paperi poikkeustilaus, iPhone palauttaa maailmanlaajuisen "kustannustehokkuuden"

 

Tässä tariffivapautusluettelossa kolme 8517.13.

IPhone, Mac/iPad, Apple Watch ja jopa Vision Pro ovat kaikki mukana.

 

Tämä tarkoittaa, että --

 

Yhdysvaltojen asettama uusi tariffikierros ei vaikuta kaikkiin Kiinassa tuottamiin Apple -laitteisiin, mikä on merkittävä hyöty "Apple Chain" -yrityksille.

Nopea tietokatsaus:

Noin 87% Applen iPhoneista on tuotettu Kiinassa

 

Neljä viidesosaa iPadista ja noin 60% Macista on tuotettu Kiinassa;

 

Kolme suurta tuotetta yhdessä tuottavat 75% Applen vuotuisista tuloista

 

Morgan Stanley ennustaa, että jos tariffeja ei vapauteta, Applen vuotuiset kustannukset nousevat nousemaan miljardeja dollareita, mikä lopulta vaikuttaa koko kulutuselektroniikan ekosysteemiin. Ja tämä poikkeus avaa seuraavan kierroksen Applelle innovaatiopäivitysjakson.

 

Apple -ketjun toimittajan lämpökartta:

 

 

 

 

Trendianalyysi:

 

Tuotantokapasiteetin ylivuoto jatkaa etenemistä: johtavat yritykset, kuten Foxconn, Luxshare ja BlueThink, ovat jo vakiinnuttaneet läsnäolonsa Intiassa, Vietnamissa ja Thaimaassa;

 

Innovaatio -uudelleenkäynnistyssykli: Uuden sukupolven iPhone tuo arvonlisäosan komponentteihin, kuten AI -siruihin, lämmön hajoamiseen, paristoihin ja FPC: hen.

 

Apple-ketju voi olla ensimmäinen, joka voittaisi "globaalin menemisen" ahdistuksen ja seisoo jälleen kerran globaalin kustannustehokkuuden korkealla pohjalla.

 

02|Palvelinketju: AI 'Logistics Department' vastaanottaa myös poikkeusvihreä valo

 

Tämä tariffipolivaus ei kata vain kulutustavaroita, vaan sitä sovelletaan selvästi myös palvelinteollisuusketjuun, etenkin "AI -palvelimiin, joiden amerikkalaiset komponentit ovat yli 20%", jotka voivat saavuttaa yleisen verovapauden.

 

Lausekkeessa "9903.01.34" toteaa, että jos kokonaispalvelin sisältää yli 20% amerikkalaisia ​​tuote -ainesosia, se voidaan vapauttaa.

NVIDIA GPU -kortista tulee keskeinen läpimurto:

 

Huippuluokan GPU: t (kuten A100/H100) on yksi kortti -arvo yli 10000 dollaria, ja yhden AI -palvelimen arvon osuus voi saavuttaa 30% -70%;

 

Kun ydinkomponentit ovat peräisin Yhdysvalloista, koko kone voidaan vapauttaa uusista tariffeista.

 

Palvelinketjuun liittyvä yrityskaavio:

 

 

 

Kuvantunnistus: Shihua Technology Stick

 

Trendianalyysi:

 

Meksikosta ja Kaakkois -Aasiasta tulee "kokoontumiskeskuksia" Yhdysvaltojen tariffien välttämiseksi;

 

Optisen moduuliteollisuus voi edelleen nopeuttaa Thaimaan lähetysten vauhtia saavuttaen teollisuusketjun "riskien vähentämisen+globaalin asettelun" win-win-tilanteen.

 

03|Puolijohteet: Kotimaan korvaamisen aikaikkunan avaaminen

 

Poikkeusluettelon julkaisupäivänä China Semiconductor Association antoi kiireellisen ilmoituksen siitä, että integroitujen piireiden alkuperä määritetään sirun sijainnin mukaan, joka muodostaa järjestelmän, joka suojaa Yhdysvaltojen mahdollisia rajoituksia vastaan.

 

Samanaikaisesti Trump puhui jälleen: "Käynnistämme tutkimuksen ensi viikolla 232 kohdasta, asettamalla tariffit avaintuotteille, kuten puolijohteet

 

Tämä tarkoittaa, että Yhdysvaltojen suhtautuminen puolijohteisiin on edelleen epävarma ja lokalisointiaikkuna on todella selkeämpi.

 

Kotimainen korvaaminen Track Focus:

 

EDA ja IP -ydinohjelmisto: Cambrian, Huada Jiutian, Xinhuazhang;

 

Laitteiden ydinkomponentit: Zhongwei Company, Huahai Qingke, Jingce Electronics;

 

Simulaatio- ja voimalaskut: Shengbang Co., Ltd., Nanochip Microelctronics, Sirepu;

 

Huippuluokan pakkaustestaus ja materiaalit: Changdian -tekniikka, Tongfu -mikroelektroniikka, Anji -tekniikka;

 

Suuntaustuomio:

 

Huippuluokan logiikan, analogisten sirujen ja muiden "amerikkalaisten hallitsevien kenttien" kotimainen korvausprosessi kiihtyy;

 

Jos tariffit asetetaan ulkomaille laitteille ja materiaaleille, se auttaa suoraan kotimaisia ​​yrityksiä tarttumaan aukkoon.

 

Tämä tariffi poikkeus on bumerangi globaalin teknologiateollisuusketjun mallin arvioimiseksi. Se ei ole kattava kompromissi tai täydellinen aukko, vaan äärimmäisten politiikkojen rakenteellinen korjaus

 

Apple -ketjun perusarvo globaalissa valmistusketjussa on vahvistettu;

 

Palvelimien ja AI -ketjujen välinen globaali yhteistyökanava on aktivoitu uudelleen;

 

Puolijohde 'varmuuskopiojärjestelmä' - kotimainen vaihtoehtoinen polku kiihdyttää sen käyttöönottoa.

 

Tuuli on muuttunut, ja rikkoutuneen teknologiaketjun kertomus ei todennäköisesti toteudu lyhyellä aikavälillä, kun taas Kiinan toimitusketjun arvo näkee mahdollisuuden keskellä vaaraa.